文／陈子榕 CSIA/CFTA
800G交换器的发展是基于400G乙太网技术的进一步演进。随著数据中心对更高频宽的需求增加，800G标准应运而生，以支持更多的用户和应用。这一技术主要依赖于多通道传输，通常采用8x100G或4x200G的配置，并使用先进的调制技术，如PAM-4（四阶脉冲振幅调变），以提高数据传输效率。
目前，800G交换器的标准由乙太网技术联盟（ETC）和IEEE 802.3df工作小组共同制定。这些标准涵盖了媒体访问控制（MAC）、物理编码子层（PCS）以及相关的光模组规范，如QSFP-DD和OSFP等
800G交换器主要应用于以下：
1.资料中心：随著大型资料中心的不断扩展，800G交换器能够提供所需的高传输速度，以支持大量数据流和用户请求，从而提升整体效能。
2.云端服务：在云计算环境中，800G技术能加速数据传输，提高用户体验，特别是在处理大量并行请求时。
3.人工智慧：AI应用需要大量的计算和数据处理能力，800G交换器可以确保AI模型高效运行，并满足其对带宽的严格要求。
目前，美国的网通产业正在经历一个从库存去化到需求激增的过渡期，并且在政府政策的支持下，有望迎来更大的发展。
1.库存去化：疫情期间，由于供应链问题，许多网通设备厂商囤积了大量库存。现在，这些厂商正在努力消化这些库存
2.无线数据使用量激增：2023年，美国无线数据使用量达到超过100兆MB，比前一年增长了36%，创下历年来无线数据消耗的最大单年增幅。
3.政府支持：美国政府订下了2030年全美家庭都能享受高速网路的目标，并将从基建法案中提拨超过420亿美元来实现这一目标。这将为网通产业带来巨大的商机。
随著拜登政府任期近尾声，在年底美总统大选前，将会加快速度对网通设备的补助，相关个股可留意:智邦(2345) 智易(3596) 中磊(5388) 启碁(6285)
智邦(2345)，随著全球对网路基础设施和资料中心需求的增加，智邦的网路交换器和相关产品的出货量将稳健增长，特别是400G和800G系列产品的技术投资。智邦AI加速卡相关产品自今年第三季起持续增量；AI基础建设产品已自今年第三季开始升级至下一代。展望2025年，智邦的营收有望首次挑战千亿元大关，随著AI、ML、IoT和5G技术的快速发展，预估今年EPS上看21.5元，明年EPS上看34.1元。中长线股价目标有望看到600元。
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