美国对伊朗油运再次祭出强力打击，中东紧张局势升温，加上近期美日韩晶片股大跌，使台股盘面震荡幅度明显扩大，中国信托台湾活力基金经理人徐启葳表示，短线市场面临评价修正与获利调节压力，但全球AI产业趋势未见改变，企业获利展望仍具韧性，台湾供应链在高效能运算、先进制程及AI应用领域持续保持领先优势。在基本面支撑下，台股中长期成长动能仍然正向，预期未来市场将由资金全面推升转向选股主导，建议投资人采取逢回布局策略，聚焦产业趋势明确、获利能见度高的AI与科技龙头企业。

徐启葳指出，近期台股大幅震荡，除了短线受地缘政治，记忆体股大跌等因素干扰，同时，市场也对AI算力出现疑虑，日前Meta传出规划向外部客户出售多余的AI算力及模型服务，徐启葳认为，投资人无须过度解读，因市场每隔一段时间就会对AI资本支出做检视，当前全球整体AI渗透率预估仍不到二成，离算力过剩还有很大一段空间，因此操作上应回归基本面做判断。

徐启葳表示，今年来看，AI趋势已从过去单一伺服器题材，开始全面扩展至ASIC设计、先进封装、PCB、CCL材料、高速传输、散热、电源管理及光通讯等完整供应链，形成完整的成长主轴，加上全球云端服务供应商（CSP）持续扩大资本支出，AI基础建设需求进入长周期成长阶段，相关产业链将持续受惠。

另外，全球半导体龙头台积电持续释出乐观展望，不仅预估2026年美元营收成长接近30%，资本支出更上看520亿至560亿美元，创下历史新高，反映AI、高效能运算（HPC）及先进制程需求依旧强劲。

国际大型投资机构也将台湾股市评等由「中立」上调至「加码」，并将未来12个月台股目标指数由45,000点上调至51,000点，看好AI带动企业获利持续成长，外资预估台湾企业EPS在2026年至2028年间仍可维持双位数以上增长，显示市场对台湾科技产业前景具高度信心。

不过，徐启葳也提醒，台股经过上半年快速地大幅上涨，下半年个股走势将更趋分化，虽然AI需求仍具刚性支撑，市场不易出现系统性崩盘，但对于部分评价面处于高档的个股，可能陷入高档整理或技术性修正，由于部分个股涨幅已出现提前透支，特别是仅有题材面，却没有实质营收的公司，此类股票应严控持股比重以降低风险。

另外，投资人需持续关注美国联准会利率政策、美中科技竞争、半导体关税议题，以及中东地缘政治风险等不确定因素，近期市场已出现由全面上涨转向个股表现分化的现象，投资策略更应回归基本面。

徐启葳认为，AI供应链仍是下半年的投资主轴，操作上宜采取逢回布局AI主流股的策略，尤其看好半导体、高阶PCB与CCL、高速传输、光通讯以及具缺料题材的零组件族群。若不想烧脑选股的投资人，可透过中国信托台湾活力基金来参与AI红利，基金特色在聚焦AI各方关键个股，瞄准兼具股性活泼及爆发力的中小型股票，细看基金持股比重，半导体占比已提升至36.6%，电子零组件占比达38.7%，通信网路族群则占有11.1%，除了囊括主流AI权值股台积电、台光电、台达电，其他像是高阶CCL的台燿、高速网通厂金像电、高效能运算（HPC）川湖等都涵盖其中，持续以产业趋势明确且获利成长能见度高的AI核心受惠族群为投资模组，帮助投资人聪明掌握AI成长红利。