台化（1326）第3季受惠台塑化（6505）等转投资子公司收益贡献，自结每股税后纯益（EPS）0.9元，法人预期，随亚洲石化产业市况逐步改善，且公司加速转型与调整产品组合、南亚（1303）等业外挹注明显，调升获利预估值及目标价。
以产业面来看，投顾法人分析，亚洲石化产业去化与整并已成必然趋势，南韩大山和丽水石化聚落减少乙烯年产能约250万吨，台苯（1310）停止苯乙烯生产，预期随产业竞争、原料高涨与下游需求疲软，营运缺乏支撑的亚洲小型石化厂将加速转型或退出市场，缓解产能过剩压力。
中国大陆石化产业方面，中东战事导致大型炼化专案延后或停摆，加上8月起原油进口到岸价格明显攀升，独立炼油厂取得制裁国家低价原油的管道受阻，转而向伊拉克、西非等地采购，成本压力攀升将促使业者缩减产能。
法人指出，台化持续调整营运体质，缩减利差不佳的泛用产品规模，其中塑胶事业差异化产品占比突破五成并持续提升，强化AI伺服器与半导体等高值化应用，预期PP、PC、ABS维持获利。
至于SM则承接同业市场份额，调整产销结构带动内销占比提升至七成，并拓销韩国、印度及欧洲市场，法人预期，亚洲石化产业市况逐步改善，搭配加速转型与产品组合调整，有利台化本业营运动能逐步回升。
展望2027年，法人表示，台化应用在晶圆载具的茂金属PP专案进入量产，5N5高纯度电子级低碳氢气预计下半年投产，有助本业毛利率持续改善，加上积极推进资产活化的资料中心招商业务，增添营运成长动能。
此外，台化背靠台塑集团炼化一体与转投资事业布局，法人评估，2027、2028年认列转投资南亚及南亚科（2408）的现金股利，将明显提升获利表现。
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