稳懋（3105）第3季毛利率及整体获利表现优于预期，受惠光通讯及卫星动能延续，法人预期，第4季营收可望季增低个股数百分比，呈现淡季不淡态势，产品组合转佳有利2027年持续成长，调高获利预估值及目标价。
投顾法人分析，稳懋第3季毛利率季增9.2个百分点至37.4%，缴出超标成绩单，主要受惠基础建设及光通讯等业务大幅增长，及产能利用率由前一季的65%提升至75%，加计采权益法认列子公司联茂（6213）业外收益，每股税后纯益（EPS）达4.5元。
稳懋以往年末进入岁修、手机拉货需求下降淡季，法人指出，随航太卫星新规格导入，及资料中心光通讯产品产能持续到位，预期第4季营收可持续季增 低个位数百分比，合并毛利率可维持高档水准。
法人表示，稳懋第3季光通讯及基础建设等高毛利产品营收占比合计已经过半，在整体基础建设中，航太卫星加上长距离点对点通讯相关营收合计则超过5G基地台的贡献，攀升至约四成。
稳懋在高轨、中轨、低轨等卫星通讯领域耕耘超过十年，主要客户不止一家，随低轨卫星发射量大增及地面用户终端需求扩增，整体卫星通讯市场规模快速扩大，法人看好，在SpaceX V3规格启动下，2027年航太卫星营收占比将明显成长达20%至25%。
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