国内大型投顾表示，随著全球半导体库存调整进入尾声，矽晶圆产业正迎来曙光。随著AI、HPC及记忆体市况强劲转向，矽晶圆产业预计将在2026年明确复苏、2027年迎来多头盛世，投资焦点首选「一晶二材」列入「买进」评等，分别为环球晶（6488），及半导体耗材的中砂（1560）与崇越（5434），目标价各为550元、480元、350元。

投顾法人指出，2026年矽晶圆市场将由AI、先进制程及HBM（高频宽记忆体）等关键应用主导。由于AI伺服器所需的晶圆面积是传统伺服器的3.8倍，加上HBM需多层堆叠，大幅增加了矽晶圆的消耗量。

在供给方面，虽然2025年仍处于供过于求（比率约119％），但预计2026年需求年增率将达10.2％，使供需比收敛至112％，并在2027年趋近平衡。随之而来的将是产品均价（ASP）的止跌回升，先进制程与记忆体应用的晶圆更具备涨价潜力。

针对矽晶圆产业的复苏趋势，大型投顾点名三大推荐个股，看好其在先进制程、美国补贴及自主供应链中的领先地位：一、环球晶。营收预计于1Q26落底，基本面随之好转，其美国厂（GWA）为少数受晶片法案补助的矽晶圆业者，将长期受惠于全球半导体在地化生产趋势。

二、崇越。2026年营收目标成长10％，受惠于先进制程原材料需求强劲，以及主力客户（如台积电2330））在海外扩大投资带动的长期需求。三、中砂。随著制程往N3/N2推进，中砂的钻石碟与再生晶圆价值显著提升。此外，中砂在N2拥有高达80％的钻石碟供应份额，将成为晶背供电（Backside Power Delivery）技术的主要受惠者。