【文／谢金河】

九月四日在金融总会二十周年「金融发展与前瞻」的论坛上，我当著赖总统的面说，台湾正在经历史上最大浪的经济奇迹，但多数国人却浑然不知，直到一连串美好的经济数据出来，国人才慢慢惊觉，这是我们一生最美好的时代！

先从几个经济数据来看，台湾首季的经济成长率十四．五五％，第二季十二．九二％，上半年十三．七二％，远远把所有国家抛在后面，而让经济成长表现如此突出的动力则是来自台湾的出口，今年前七个月，台湾的出口四九一九．五亿美元，年增四四．七％，这其中对美国的出口一五六六．五二亿美元，年增六○．六％，超越对中港出口的一一八三．一亿美元，对美的贸易占比上升到三一．八％，对中港的占比下滑到二四％。这当中，台湾对美国的顺差达到一二二四．六二亿美元，远远超过对中港顺差的四七二．○五亿美元，台湾对美国的出口年增六○．六％，也远远超过对中港出口的年增二六．五％。

两大产业有如人体主动脉

在这个数字变化底下，台湾出口完全集中在资通讯与半导体两大主力，今年前七月台湾资通讯产品出口二一八七．四五亿美元，以半导体为主的电子零组件出口一六八二．三亿美元，把这两项加起来合计三八六九．七五亿美元，这比率占出口总值七八．七％，这两大产业有如人体主动脉，撑起台湾经济的一片天，用在投资上，选股也从这里找目标。

回头看，台湾经济成长耀眼，来自资通讯、半导体对美国的出口，这是ＡＩ带来的新纪元，也是再创台湾经济奇迹的最大源头，彰显出来的是台湾企业获利的大跃升。今年半年报出炉，全体上市上柜公司净利三．六七兆，年增九六．四一％，上半年ＥＰＳ超过一○○元的公司有群联、宜鼎、纬颖及川湖四家公司，超过五○元的也有信骅、威刚、鸿劲、十铨、祥硕等十四家公司；更值得一提的是，今年ＥＰＳ超过一个股本的公司超过九○家，这是史上最壮阔企业获利。

进入下半年，第一个跑出来的亮点是川湖股价大涨受到警示，七月营收六四．○七亿，净利四七．八亿，ＥＰＳ五○．二四元，这是非常惊人的纪录，一个月赚五个股本，除了记忆体狂潮，这又是另一个不可能的任务。川湖上半年ＥＰＳ一一○．九六元，下半年如果保持这个进度，今年ＥＰＳ可能达四五○元，明年有人估六五○元，这又是一个难以想像的新纪录！

川湖业绩可以如此之好，往下推是伺服器的需求激增，这个效应先看鸿海，七月营收九四六五亿，八月九二一七．六亿元；广达在六月创下三八五一亿新高，七月三六六二．七亿元；纬创从六月起营收站上三○○○亿关卡；纬颖从六月起站上一○○○亿元大关；这些机柜厂业绩都大放异彩，未来要观察ＡＩ是不是泡沫化？川湖是重要的领先指标，因为机柜要用到滑轨。

台厂罕见大规模资本支出

从投资生态系来看，AI的军备竞赛最大的动能来自全球CSP大厂的资本支出，今年从Amazon AWS、Google Cloud、微软到Meta，美国四大CSP大厂资本支出二五年是三七九五亿美元，今年跳升到七五四○亿美元，如果加计甲骨文、中国的腾讯、阿里巴巴，全球前九大CSP厂今年资本支出高达八八六七亿美元，这是人类历史最大的一次资本支出大浪，背后也与美中在AI赛场角力有关，上一次美国与苏联的太空竞赛，在全球形成一场硬钱的大赛，这次AI也有同工之妙。（全文未完）

全文及图表请见《先探投资周刊2421期精彩当期内文转载》

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◎其他报表：上市上柜公司8月营收抢先报