【文／谢金河】

农历封关前夕，台股迎来两个大助力，一个是川普在他的Truth Social上面写道，在他剩下三年的执政任期内，美国国力愈来愈强大，认为道琼指数会涨到十万点，这个令人瞪大眼睛的喊话，也造成美国股市在连日下跌后迅速大涨，道琼在二月六日大涨一二○六．九五，写下五○一六九．六五的历史纪录，回头看道琼在二○二○年十一月登上三万大关，二四年五月到四万点，现在正加速前进。

道琼这回带领标普五○○挑战七○○○大关，而2026年以来走势不振的AI生态系相关个股也在黄仁勋重申AI建置的不可逆，会是世界经济最核心的焦点，他在CNBC访谈中直言市场对大型科技公司砸大钱建置资料中化，购买AI晶片产生疑虑，不过，他说只要AI能赚钱，资本支出就不会停，因为这些公司的现金流将开始上升，这个投资潮会是人类史上最大规模的基础建设扩张，而驱动的力量来自极其旺盛的算力需求！

黄仁勋的这一席话，华尔街埋单，Nvidia股价在二月六日大涨七．八七％，站上一八五．四一美元，辉达先前跌到一七一．○三美元，已经快要触及从二一二．二九美元回档后的最低点，辉达转稳也激励Nasdaq在六日大涨四九○．六二。

ＡＩ造成软体股肃杀

黄仁勋谈到算力基建，市场更在乎的是ＡＩ的应用，这几个月来，Google的Gemini 3不断取代ChatGPT，也造成OpenAI快速失落，这次黄仁勋来台湾，表示先前投资OpenAI的承诺可能会有修正，OpenAI原来预定要ＩＰＯ，市场估市值从一兆美元起跳，如今正快速殒落，而Google气势崛起，二月二日Google涨到三四五．一七美元，市值跑到四．一四五兆美元，Google与Nvidia今年的市值比拚，也会成为ＡＩ聚睛的焦点。

这次AMD、Google、Meta、Amazon在法说会公布业绩后股价都大幅下滑，这是市场忧心ＡＩ投资那么大，可能会面临投资回收的困难，会不会引来泡沫？这次四大ＣＳＰ公司宣布今年资本支出达六五○○亿美元，这是巨额投资，结果市场出现猛烈的回档，AMD最惨从二六七．○八美元跌到一九九．一五美元，财报表现良好，但仍抵挡不住股价的跌势。

其实最肃杀的在软体股，ＡＩ逐渐侵蚀过去的软体公司业务，例如，成立于加州的一家教育软体公司，这是教科书及学生学习应用软体公司，名叫Chegg，股价一度到一一五．二一美元，最近突然惨跌到○．四四美元，最大的冲击来自Anthropic研发了一款Claude Cowork，取代过去法律软体业务，众多的软体应用公司股价显著下跌，例如绘图应用的Adobe股价从六九九．五四跌到二六四．○四美元，Saleforce（CRM）股价从三六九跌到一八七．一二美元，几乎都是腰斩等级！

最后连超级巨星微软也不支，最高价到五五五．四三美元，市值到四．一二三兆美元，这次最惨跌到三九二．三二美元，市值剩下二．九一五兆美元，短短几个月市值蒸发一．二一二兆美元。

日相大胜给台湾带来助力

还有比微软更惨的是甲骨文（ORCL），去年九月黄仁勋发动的永动机，甲骨文取得三○○○亿美元的资料中心订单，股价冲到三四五．七二美元，市值达九二二二．七亿美元，这次惨跌到一三五．二五美元，股价跌掉六○．八八％，市值剩下三八八一．六七亿美元，蒸发五三四一．○七亿美元，这简直像是一场巨大的杀戮，这也意味了ＡＩ建置是奔流，但是在ＡＩ赛道上被甩出去的输家也会愈来愈多。

这些年对台湾来说，可以算是国运昌隆，首先是ＡＩ的建置，台湾会是大赢家，ＡＩ在晶片投资比重加大，台积电会赢最多。今年如果马斯克的SpaceX IPO，台湾的供应链还会成群结队。台湾也因为台积电上涨，市值一直窜升，台股目前市值超过三．五兆，已超过德国、法国，成为世界第七大股市，而台湾去年交出八．六三％的经济成长率，只输给爱尔兰的十．九％，是世界第二。

而在大家最关注的关税谈判，台湾顶著对美国贸易顺差一五七一亿美元的庞大数字，这次居然能够跟川普团队谈到十五％的税率，而且在二三二条款，台湾几乎是豁免，这是天降神兵的一次意外收获。（全文未完）

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